资深投资人士眼中的理财之道

　　他对本报记者举例说，稳健型的投资者可以考虑将15％的核心资产配置在现金类投资产品，40％投资于股票类产品，35％配置在债券型投资产品，剩余的10％配置在商品等另类投资产品。非常进取的投资者则可将所有核心资产的70％投资于股票型产品，20％配置于债券型，余下的10％投资在另类商品等。以稳健型投资的过往收益看，10年内的年平均回报率在9％左右。其中，最高收益年份在29％，最低收益率则为－8％。

　　“财富的积累需要时间。以道琼斯指数的量化分析看，过去35年，股票是所有投资工具中回报率最高的一种。而经历过目前这轮痛苦的调整，未来市场仍有回复生机的可能。不过，今明两年，投资者的资产配置更加需要多元化。”梁大伟说。

　　全球投资，宜采取“自下而上”的个股策略

　　“理财是一个中长期的目标，一个家庭最好的理财期限应该是五年到十年，如果说是长期，应该是一生。”泰康人寿银行保险部助理总经理卢昕说。

　　设想一下，如果有一家瑞典的种子公司，世界上每生产七个西红柿，就有一个结自它所卖出的种子，投资者是否希望分享它的成长收益？ 正在发行的交银环球基金基金经理郑伟辉表示，在全球气候变暖和人口急剧膨胀的背景下，这种公司的定价能力值得期待。它会和众多优质公司一起，进入交银环球基金的股票池。

　　“从全球股票中推荐出2900只左右只是第一步，之后，施罗德集团全球的12个研究团队会对这些股票进行再次挑选，将备选库缩至1300只左右。多次筛选后，最终入选高评级股票池的只有500只左右。”郑伟辉说，入选之后，这些公司还要接受严格的观察和判断，包括公司管理层是否有远见、公司所处行业是否有较强的进入壁垒、公司是否在提高市场份额方面具有更大潜力等。最终选择出具备可持续性竞争力的、定价合理的优质增长型公司进行投资。

　　郑伟辉表示，目前全球投资采取“自下而上”的个股精选策略尤为重要。因为在全球市场相对低迷的情况下，如果在区域资产配置的基础上进行简单的指数化投资，很可能受到来自市场系统性风险的伤害。相比之下，精选个股的策略在寻找赢利机会方面具有明显的优势。

　　在交银施罗德看来，每一个十年，都有一些事件对世界投资产生深远影响。过去十年，全球投资市场的主要驱动力是中国、资源、石油以及互联网。而未来十年全球投资将围绕着全球气候变暖、人口老龄化、新兴经济体与世界经济进一步一体化这三大趋势展开。

　　“受气候变化影响的农业、环保、替代能源，受新兴市场崛起影响的基础建设、大宗商品、建筑业，以及受人口特征变化影响的医药、旅游、教育等行业个股，都蕴含着巨大的投资潜力。”郑伟辉说。